پیش‌بینی بورس شنبه ۱۵ آذر ۱۴۰۴ – تابناکپیش‌بینی وضعیت بورس شنبه ۱۵ آذر ۱۴۰۴؛ تحلیل و چشم‌انداز

به گزارش تابناک به نقل از تجارت نیوز، بورس تهران در طول هفته دوم آذر ماه توانست مسیر صعودی خود را حفظ کند. با وجود اینکه بازارهای دلار و طلا با سرعت بیشتری سقف‌های قیمتی را شکستند و بخشی از نقدینگی موجود را به خود جذب کردند، بازار سهام نیز از این موج بی‌بهره نماند و شاخص کل توانست رشدی حدود دو تا سه درصد را در طول هفته به ثبت برساند.

شاخص هم‌وزن نیز از رشد چشمگیری برخوردار بود و این موضوع نشان‌دهنده عملکرد مثبت بخش قابل‌توجهی از نمادها در جریان معاملات این هفته است. در مجموع، حدود ۶۰۲ میلیارد تومان سرمایه حقیقی به بازار وارد شد که اگرچه نشانه‌ای از امیدواری به‌حساب می‌آید، اما همچنان فاصله زیادی با موج‌های قدرتمند ورود نقدینگی به بورس دارد.

معامله‌گران در طول این هفته تمایل بیشتری به نمادهای دلاری و متمرکز بر صادرات از خود نشان دادند؛ بخشی از فعالان بازار به‌منظور پوشش دادن ریسک ناشی از تورم و حفظ ارزش دارایی‌های خود، به خرید سهام روی آوردند، اما جذابیت بالای بازارهای طلا و ارز مانع از بازگشت کامل و بی‌قیدوشرط جریان نقدینگی به سمت بورس شد.

عوامل روانی حاکم بر بازار در حال حاضر تحت تأثیر شدید انتظارات تورمی قرار گرفته‌اند. زمانی که نگهداری ریال با ریسک همراه می‌شود، بخشی از سرمایه‌گذاران به سمت سهام و سایر دارایی‌های ریالی که قابلیت تعدیل با نرخ ارز را دارند، حرکت می‌کنند؛ این روند در هفته گذشته نیز به‌خوبی قابل‌مشاهده بود.

با توجه به ورود نقدینگی حقیقی به بازار و تمایل معامله‌گران به خرید سهام دلاری، انتظار می‌رود که بورس در روز شنبه با فضایی متعادل و با گرایش به مثبت معاملات خود را آغاز کند. این احتمال وجود دارد که تقاضا در گروه‌های صادراتی و نمادهای شاخص‌ساز از قدرت بیشتری برخوردار باشد و شاخص کل به‌سمت تراز سه میلیون و ۴۰۰ هزار واحد پیش برود.

با این حال، نباید دو ریسک مهم را نادیده گرفت: تا زمانی که حجم و ارزش معاملات به سطوح پایدار و قابل‌قبولی افزایش پیدا نکند، عبور از مرزهای روانی شاخص با مقاومت عرضه‌کنندگان مواجه خواهد شد. نکته دیگر اینکه اگر دلار یا اونس جهانی طلا بار دیگر شتاب قیمتی بگیرند، احتمال بازگشت بخشی از نقدینگی از بازار سهام به سمت این بازارها وجود خواهد داشت.

در نتیجه، سناریوی محتمل برای بازار در روز شنبه، فضایی مثبت اما شکننده است؛ شاخص کل به‌سوی محدوده سه میلیون و ۴۰۰ هزار واحد حرکت خواهد کرد، اما در این محدوده احتمال افزایش عرضه‌ها و بروز موج‌های نوسانی شدید وجود دارد.